الهيكلة
جمع رأس المال بشروط أفضل — وبناء هياكل رأسمالية تصمد حين تتقلّب الأحوال.
الهيكل الرأسمالي مجموعة من الالتزامات: تجاه المُقرضين، والمساهمين، والجهات الرقابية. تصمّم أوريون هذه الالتزامات بحيث يمكن الوفاء بها — موازِنةً بين الكلفة والمرونة، وبين تمويل اليوم وتمويل الغد، وبين الأدوات التقليدية والأدوات الإسلامية والبديلة حيثما تخدم العميل على نحو أفضل.
التمويل وأسواق رأس المال
المال المناسب، بالشروط المناسبة، من المستثمرين المناسبين.
تقدّم أوريون للحلول المالية (Orion Financial Solutions) الاستشارة للشركات والمؤسسات المالية والجهات السيادية في استراتيجيتها التمويلية: حجم رأس المال الذي تحتاج إليه، وبأي شكل، ومن أي سوق، وبأي كلفة. نُنوّع مصادر التمويل بعيداً عن الاعتماد على مُقرض واحد، ونصمّم إصدارات أدوات الدخل الثابت وحقوق الملكية للأسواق العامة والخاصة، ونُهيكل كل صفقة بحيث تصمد أمام تدقيق المستثمرين ووكالات التصنيف الائتماني والجهات الرقابية.
في مطلع الألفية الثالثة، قدّمت أوريون الاستشارة لعدد من المصارف اللبنانية في زيادة رساميلها وفي إصدار الأسهم الممتازة والأوراق المالية ذات الدخل الثابت — ومنها سهم ممتاز ارتبط عائده بأداء المصرف. كما نظّمت الشركة اكتتابات عامة أولية وثانوية لشركات من الأسواق الناشئة.
اقرأ المزيد
حين لا يتوفّر التمويل المصرفي التقليدي، تلجأ أوريون إلى بدائل تمنح المقترضين مرونة أكبر: الأوراق المالية المدعومة بالأصول والتوريق، والتخصيم وتمويل الذمم المدينة، والإصدارات الخاصة لمستثمرين مستهدفين، والتثليث التمويلي — الذي يجمع بين التمويل العابر للحدود، والمبادلات مقابل حقوق الملكية، والسداد عبر طرف ثالث. وفي الأردن، أدّى تخصيم الذمم المدينة للبلديات بالدينار الأردني إلى خفض المتوسط المرجّح لكلفة رأس المال لدى تحالف للطاقة الشمسية بمقدار 500 نقطة أساس.
التمويل الإسلامي والصكوك
هياكل متوافقة مع أحكام الشريعة، مُصمّمة وفق المعايير ذاتها التي تُعتمد للهياكل التقليدية.
قدّم د. غسان شماس الاستشارة لمصرف لبنان في شؤون الصيرفة الإسلامية، كما قدّم الاستشارة لمجالس إدارة عدد من المصارف الإسلامية في ابتكار المنتجات، وحوكمة الشركات، وإدارة المخاطر. وتُصمّم أوريون منتجات وتمويلات متوافقة مع أحكام الشريعة للمصارف والشركات والصناديق — من الأدوات القائمة على التجارة كالمرابحة والإجارة إلى هياكل المشاركة والصكوك.
كما كتبت أوريون عن أدوات التمويل الإسلامي لصندوق صناعي مخصّص في لبنان.
اقرأ المزيد
يمتدّ عمل أوريون في المجال الشرعي إلى القياس: إذ تتضمّن منصة Orion Scoring & Rating وحدة للتوافق مع أحكام الشريعة تُنقّط الشركات وفق معايير التدقيق الشرعي، كما تنطبق أبحاث د. شماس حول مقاييس التركّز والتخصّص على بناء المحافظ الاستثمارية الإسلامية. وبالنسبة إلى المُصدِرين، تُعدّ الشركة الوثائق، وإطار الحوكمة الشرعية، وملف المستثمرين الذي يتطلّبه إصدار الصكوك الأول.
تمويل المشاريع والطاقة
هياكل تمويلية للبنية التحتية والصناعة والتحوّل في مجال الطاقة.
يطوّر الشريكان هياكل تمويلية لمشاريع عامة وخاصة. وقد تركّز العمل في الآونة الأخيرة على الطاقة المتجدّدة: صندوق لتمويل الطاقة الشمسية في المنشآت التجارية والصناعية، وبرنامج للطاقة الشمسية على مستوى القرى لا تدفع فيه الأسر إلا ثمن الكيلوواط ساعة الذي تستهلكه، والهيكل المالي لصندوق وطني للطاقة مخصّص للصناعة اللبنانية، أُعدّ لمشروع حكومي على المستوى الوطني.
اقرأ المزيد
يفصل كل هيكل الأصل عن الجهة الراعية ضمن شركة ذات غرض خاص، ويُطابق آجال التمويل مع العمر التشغيلي للمحطة، ويستند إلى عدة مصادر لرأس المال — المستثمرين على المدى الطويل، ورؤوس أموال المغتربين، ومؤسسات تمويل التنمية، وصناديق تمويل التجارة — بحيث لا يتحمّل أي مُقرض بمفرده عبء المشروع. ويستند هذا التصميم إلى مسح أوريون لجانب العرض لدى مزوّدي الطاقة الشمسية في لبنان، وإلى تقييمها للطاقة الشمسية في القطاعين التجاري والصناعي.
الاندماج والاستحواذ، والملكية الخاصة، ورأس المال المخاطر
من التقييم الأول حتى التوقيع.
قدّمت أوريون، عبر الشريكين، الاستشارة في عمليات بيع شركات لمستثمرين أفراد ومؤسسيين، وفي عمليات الاستحواذ والاستحواذ بالرافعة المالية، وفي دخول صناديق الملكية الخاصة إلى الشركات العائلية. كما قدّمت الاستشارة لصناديق وشركات في صفقات محدّدة، ووجّهت فرصاً استثمارية إلى صناديق الملكية الخاصة ورأس المال المخاطر العاملة في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
اقرأ المزيد
يرتكز كل تكليف على تقييم مستقل، وهو الوثيقة التي تتيح في نهاية المطاف للمالكين والمستثمرين الاتفاق على سعر. كما تُصمّم أوريون أدوات استثمارية — صناديق الملكية الخاصة ورأس المال العامل، وصناديق إعادة الرسملة وهياكل الشريك العام الخاصة بها — وتُعدّ نماذج الأعمال والعروض التقديمية للمستثمرين للشركات الناشئة الساعية إلى أول تمويل مؤسسي لها.
ترخيص المؤسسات المالية
نماذج أعمال توافق عليها الجهات الرقابية.
تكتب أوريون نماذج الأعمال ودراسات الجدوى، وتحصل على تراخيص التشغيل للمؤسسات المالية في ولايات قضائية مختلفة — مصارف، ومصارف استثمار، وشركات وساطة، وشركات تمويل — بما في ذلك التحليل الاقتصادي، والمقارنة المرجعية مع النظراء، والتصميم التنظيمي الذي تشترطه الجهات الرقابية.
اقرأ المزيد
يشمل العمل الأخير دراسة الجدوى ومذكّرة التأسيس لمصرف استثمار جديد، مع تحليل لاقتصاد البلد المضيف، ومراجعة مقارنة للمصارف الخاصة النظيرة، وتصميم تنظيمي قائم على نموذج McKinsey 7-S، إضافة إلى مسار تنظيمي لمنصة مدفوعات مرخّصة.