Le cabinet

Vingt-quatre années de conseil financier indépendant au Liban et dans la région — fondées sur une conviction : les entreprises de qualité méritent un meilleur financement que celui que les banques seules peuvent leur offrir.

À propos d’Orion

Orion Financial Solutions a été fondé en 2002, à une époque où les marchés de capitaux libanais étaient embryonnaires et où les entreprises dépendaient presque entièrement du crédit bancaire. Sa vocation était de proposer des solutions de développement et de restructuration aux entreprises et aux institutions financières libanaises — et d’agir en tant que conseil et facilitateur pour des produits et des transactions financiers que personne d’autre ne proposait sur le marché.

Ses prestations vont du conseil opérationnel à la restructuration de dette en situation de difficulté, et de la conception de financements alternatifs à la cession d’une entreprise aux bons investisseurs. Orion s’est forgé une réputation de spécialiste de la finance alternative auprès des entreprises et des institutions financières locales et régionales : titres de créance, titres adossés à des actifs et titrisation, financement islamique dont les sukuk, affacturage et triangulation de financement — toujours fondés sur le travail de conseil préparatoire qu’exige toute transaction réussie.

L’effondrement du système bancaire libanais en 2019 a fait de cette conviction une nécessité. Depuis, Orion intervient là où le besoin est le plus grand : évaluer et restructurer des industriels familiaux, bâtir un canal d’affacturage et un fonds de financement du commerce pour remplacer un crédit bancaire gelé, publier des analyses indépendantes de la crise et des moyens d’en sortir, et apporter le scoring de crédit par apprentissage automatique à un marché dont les entreprises restent invisibles aux yeux des prêteurs étrangers. Le cabinet travaille en arabe, en anglais, en français et en espagnol, depuis Beyrouth, au Levant, dans le Golfe et en Afrique du Nord.

Vingt-quatre ans

2002
Orion Financial Solutions est fondé à Beyrouth par Nicolas Photiades et enregistré auprès du ministère des Finances (n° 319707), afin d’offrir le conseil en financement et en restructuration que les banques locales et régionales ne proposaient pas.
2002–2006
Cinq banques libanaises sont conseillées en matière de levée de capitaux, d’émissions d’actions de préférence, de Bâle II et de restructuration ; la Banque du Liban sur les règles de classification des prêts et de conversion de dette en actifs immobiliers ; l’Union des banques arabes sur Bâle II, la notation et la gestion des risques.
2011–2018
Les mandats auprès des entreprises se multiplient : acquisitions et cessions dans l’automobile, l’agroalimentaire et la distribution ; un siège au conseil d’administration d’un groupe hôtelier égyptien ; une structure d’affacturage qui a réduit de 500 points de base le coût du capital d’un consortium solaire jordanien ; le développement commercial de deux agences de notation internationales.
2020
Les associés deviennent consultants experts seniors auprès du projet Trade and Investment Facilitation de l’USAID, mis en œuvre par DAI — une mission renouvelée chaque année jusqu’en 2026.
2022
Lancement du rapport mensuel Investment Contextual Report. Création de Levant Trading Solutions pour le courtage en affacturage au service des industriels libanais.
2023–2024
Première transaction d’affacturage export assurée-crédit. Accord avec Ellinas Finance pour la cogestion du Lebanon Trade Finance Support Fund à Chypre.
2025–2026
Orion Scoring & Rating met le scoring de crédit par apprentissage automatique au service des banques, des entreprises et des assureurs. Nouveaux mandats en Libye, pour un projet énergétique gouvernemental d’envergure nationale et pour le solaire municipal. Publication de Sixteen Sovereigns, One Scale.

Associés

Nicolas Photiades

Fondateur et associé gérant

Banquier d’affaires et conseiller financier chevronné, fort de plus de trente ans d’expérience à Londres, à Paris et dans la région MENA, Nicolas a fondé Orion Financial Solutions en 2002. Il est spécialisé en restructuration de dette, diversification des financements, marchés de capitaux de dette et d’actions, capital-investissement et fusions-acquisitions, et dispose d’une vaste expérience des programmes de privatisation.

Tout au long de sa carrière — au sein de grandes institutions financières puis à la tête de son propre cabinet de conseil —, il a initié et exécuté un nombre important de transactions de financement et de missions de conseil en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique et en Asie du Sud-Est.

Nicolas a été analyste crédit au sein d’une grande agence de notation américaine et a été un pionnier du conseil en notation dans la région, en accompagnant en 2011 une grande entreprise cotée à Riyad dans l’obtention de sa note. Il a siégé au conseil d’administration d’un groupe hôtelier et immobilier égyptien, écrit sur l’eau et la politique de privatisation au Liban depuis 2005, et il est l’auteur de la série 2026 d’Orion consacrée aux États souverains arabes notés en deçà de la catégorie investissement.

Dr Ghassan Chammas

Associé

Ghassan est un spécialiste expérimenté du développement d’activités dans la finance et la banque et un ingénieur financier de produits d’investissement, doté d’une vaste expérience de la banque et de l’investissement, tant du côté de l’industrie que du côté du régulateur. Il a présidé des conseils et des comités de direction, notamment des comités des risques, de liquidité et de placement des actifs, ainsi que des comités de crédit.

Défenseur de la finance islamique, il a conseillé la Banque du Liban sur les questions de finance islamique et a conseillé les conseils d’administration de plusieurs banques islamiques en matière d’innovation produit, de gouvernance d’entreprise et de gestion des risques.

Ghassan est titulaire d’un doctorat en finance de l’Université Érasme de Rotterdam — sa thèse, consacrée aux mesures de concentration dans les portefeuilles d’investissement, a été publiée sous forme d’ouvrage — ainsi que de diplômes de troisième cycle en finance, en analyse décisionnelle, en ingénierie et en marketing. Il a occupé des fonctions de direction au sein d’une banque centrale et d’une agence de notation de crédit internationale, a fondé Orion Scoring & Rating et cofondé Levant Trading Solutions et son fonds de financement du commerce. Il enseigne à l’Université américaine de Beyrouth, à l’Université de Balamand, à l’Université Saint-Joseph et au Real World Risk Institute.

Vision

Être le premier cabinet de conseil financier au Liban, centré sur les petites et moyennes entreprises, la restructuration des institutions financières et le développement des marchés de capitaux domestiques.
Accompagner les PME vers les marchés domestiques de capitaux obligataires et d’actions.
Instaurer une gouvernance financière et opérationnelle adéquate au sein des PME, des institutions financières et des entités du secteur public.
Conseiller en matière de restructuration économique et financière au niveau des PME, des institutions financières et de l’État.
Fournir des travaux de recherche et de scoring sur les entreprises, les institutions financières, les actions et les titres de créance domestiques — désormais assurés par Orion Scoring & Rating et la bibliothèque de recherche.
Lancer des véhicules d’investissement pour compte propre et de recapitalisation pour les secteurs des entreprises et de la finance — une démarche amorcée avec le Lebanon Trade Finance Support Fund.