La firma

Veinticuatro años de asesoramiento financiero independiente en el Líbano y la región, sobre una convicción: que las buenas empresas merecen una financiación mejor de la que la banca puede ofrecerles por sí sola.

Acerca de Orion

Orion Financial Solutions se fundó en 2002, cuando los mercados de capitales del Líbano eran incipientes y sus empresas dependían casi por completo de los préstamos bancarios. Su propósito era proponer soluciones de desarrollo y de reestructuración a empresas e instituciones financieras libanesas, y actuar como asesor y facilitador de productos y operaciones financieras que nadie más ofrecía en el mercado.

Sus servicios abarcan desde la consultoría operativa hasta la reestructuración de deuda en situaciones de dificultad, y desde el diseño de financiación alternativa hasta la venta de una empresa a los inversores adecuados. Orion se ha forjado una reputación como proveedor de financiación alternativa para empresas e instituciones financieras locales y regionales: valores de renta fija, bonos de titulización de activos y titulización, financiación islámica incluidos los sukuk, factoring y triangulación de financiación, siempre sobre la base del trabajo de asesoramiento previo que exige toda operación exitosa.

El colapso del sistema bancario libanés en 2019 convirtió esa convicción en una necesidad. Desde entonces, Orion trabaja donde la necesidad es mayor: valorando y reestructurando empresas manufactureras familiares, construyendo un canal de factoring y un fondo de financiación del comercio para sustituir el crédito bancario congelado, publicando análisis independientes sobre la crisis y la salida de ella, y llevando la puntuación crediticia basada en aprendizaje automático a un mercado cuyas empresas siguen siendo invisibles para los prestamistas extranjeros. La firma trabaja en árabe, inglés, francés y español, desde Beirut, en todo el Levante, el Golfo y el norte de África.

Veinticuatro años

2002
Nicolas Photiades funda Orion Financial Solutions en Beirut, inscrita en el Ministerio de Finanzas (n.º 319707), para prestar el asesoramiento en financiación y reestructuración que los bancos locales y regionales no ofrecían.
2002–2006
Cinco bancos libaneses reciben asesoramiento en captación de capital, emisiones de acciones preferentes, Basilea II y reestructuración; el Banque du Liban, en normas de clasificación de préstamos y de canje de deuda por inmuebles; la Unión de Bancos Árabes, en Basilea II, calificaciones y gestión de riesgos.
2011–2018
Se multiplican los mandatos corporativos: adquisiciones y desinversiones en los sectores de automoción, alimentación y distribución minorista; un puesto en el consejo de un grupo hotelero egipcio; una estructura de factoring que redujo en 500 puntos básicos el coste de capital de un consorcio solar jordano; desarrollo de negocio para dos agencias internacionales de calificación.
2020
Los socios pasan a ser consultores expertos sénior del proyecto de Facilitación del Comercio y la Inversión de USAID, ejecutado por DAI, un encargo renovado cada año hasta 2026.
2022
Lanzamiento del Investment Contextual Report mensual. Se constituye Levant Trading Solutions para intermediar operaciones de factoring para fabricantes libaneses.
2023–2024
Primera operación de factoring de exportación con seguro de crédito. Acuerdo con Ellinas Finance para cogestionar el Lebanon Trade Finance Support Fund en Chipre.
2025–2026
Orion Scoring & Rating lleva la puntuación crediticia basada en aprendizaje automático a bancos, empresas y aseguradoras. Nuevos mandatos en Libia, para un proyecto energético gubernamental de alcance nacional y para energía solar municipal. Publicación de Sixteen Sovereigns, One Scale.

Socios

Nicolas Photiades

Fundador y socio director

Banquero de inversión y asesor financiero experimentado, con más de treinta años de trayectoria en Londres, París y la región MENA, Nicolas fundó Orion Financial Solutions en 2002. Está especializado en reestructuración de deuda, diversificación de fuentes de financiación, mercados de capitales de deuda y de renta variable, capital privado y fusiones y adquisiciones, y cuenta con amplia experiencia en programas de privatización.

A lo largo de su carrera —en grandes instituciones financieras y al frente de su propia firma de asesoramiento— ha originado y ejecutado un número considerable de operaciones de financiación y asesoramiento en Europa, Oriente Medio, África y el Sudeste Asiático.

Nicolas trabajó como analista de crédito en una importante agencia de calificación estadounidense y fue pionero del asesoramiento en calificación crediticia en la región, asesorando en 2011 a una gran empresa cotizada en Riad en la obtención de su calificación. Ha formado parte del consejo de un grupo hotelero e inmobiliario egipcio, escribe sobre la política libanesa de agua y de privatizaciones desde 2005 y es el autor de la serie de Orion de 2026 sobre los soberanos árabes por debajo del grado de inversión.

Dr. Ghassan Chammas

Socio

Ghassan es un experimentado desarrollador de negocio en finanzas y banca e ingeniero financiero de productos de inversión, con amplia experiencia en banca e inversión tanto del lado de la industria como del regulador. Ha presidido comités de consejo y de dirección, entre ellos los de riesgos, liquidez y colocación de activos, y de facilidades crediticias.

Defensor de las finanzas islámicas, asesoró al Banque du Liban en asuntos financieros islámicos y ha asesorado a los consejos de varios bancos islámicos en innovación de productos, gobierno corporativo y gestión de riesgos.

Ghassan es doctor en Finanzas por la Universidad Erasmus de Róterdam —su tesis, sobre medidas de concentración en carteras de inversión, se convirtió en libro— y posee títulos de posgrado en finanzas, analítica de negocio, ingeniería y marketing. Ha ocupado cargos directivos en un banco central y en una agencia internacional de calificación crediticia, fundó Orion Scoring & Rating y cofundó Levant Trading Solutions y su fondo de financiación del comercio. Imparte docencia en la American University of Beirut, la University of Balamand, la Université Saint-Joseph y el Real World Risk Institute.

Visión

Ser la firma de asesoramiento financiero de referencia en el Líbano, centrada en las pequeñas y medianas empresas, la reestructuración de instituciones financieras y el desarrollo de los mercados de capitales nacionales.
Guiar a las pymes hacia los mercados nacionales de renta fija y de renta variable.
Establecer una gobernanza financiera y operativa adecuada en las pymes, las instituciones financieras y las entidades del sector público.
Asesorar en materia de reestructuración económica y financiera en el ámbito de las pymes, las instituciones financieras y la administración pública.
Ofrecer análisis y puntuaciones sobre empresas nacionales, instituciones financieras, acciones y valores de renta fija, hoy a través de Orion Scoring & Rating y de la biblioteca de investigación.
Lanzar vehículos de inversión directa y de recapitalización para los sectores empresarial y financiero, iniciativa que comenzó con el Lebanon Trade Finance Support Fund.